缺貨會留下腳印，而且有先後
就像餐廳爆紅：客人先打電話訂位、付訂金，廚房備料被搬光，老闆開始漲價，最後才上新聞。股票也一樣，供不應求會一路留下這些腳印：
我的問題很簡單：哪一個腳印最早、又真的有用？
2020 年的貨櫃三雄，腳印是什麼時候出現的？
看數字表
看「客戶先付的錢」（合約負債）
✕ 沒有用理論上客戶搶貨會先付訂金，應該最早。我把 2018 年以後的公司照「預付款比去年多了多少」分成 5 組，看之後 3 個月營收的變化：
預付款暴增最多的那組，之後營收反而掉最多。它比較像「已經熱到頂」，不是「剛開始熱」。再加上季報要晚一個半月才公布、有些公司（像萬海）根本沒有這個科目，這條路放棄。
看「整個產業有沒有一起轉熱」
✓ 14 年都成立一家公司營收變好，可能只是自己接到大單。同一個產業很多家同時變好，才比較像整個產業在缺貨。做法：
- 每家公司算「近 3 個月營收比去年同期多幾 %」
- 每個細產業算「多 20% 以上的公司佔幾成」
- 跟 6 個月前比，增加最多的就是「正在轉熱」
換 9 種設定再測一次
「跟 6 個月前比」「多 20% 算大增」這兩個數字，如果換一下成績就不見，那只是運氣。所以我把它們各換 3 種，一共 9 格。格子裡是就算自己營收一樣好，在轉熱產業裡的股票每個月還多幾 %；打 ✓ 的是統計上站得住（t ≥ 2）。
回看 3 個月、6 個月都穩；12 個月太慢、比較弱。附近的設定成績都差不多，像一塊高原，不是一座剛好挑到的山峰。
那航運三雄抓得到嗎？一開始抓不到
雷達原本要求一個產業至少 5 家公司，比例才不會一跳就很大。可是雪鴞的「貨櫃航運」只有 4 家（長榮、陽明、萬海、陸海），差一家，2020 年那一波根本沒被算進去。我試了兩條路：
路一：換一套分得更細的產業分類（FinMind）
△ 抓到了，但整體變弱路二：分類不換，小產業另外看
✓ 抓到了，而且小產業的訊號更強對手少的「獨佔型」產業，本身就比較強嗎？
✕ 沒有直覺上，對手少、比較不用削價競爭，股票應該比較會漲。我把股票照「台灣上市櫃同業有幾家」分 5 組，看下個月比平均多幾 %：
同業只有 1～3 家的，反而略差一點；4～5 家那組看起來不錯，但它是 5 組裡剛好最高的、前後沒有規律，我先當成運氣。對手少不會自己變強；是「整個產業一起轉熱」時，小產業的訊號才特別強。
注意：這裡的「同業少」是「台灣上市櫃的同業少」，不等於真的獨佔。貨櫃航運全世界有很多對手，只是台灣上市的剛好少。真正的市佔率資料我沒有。
老實說
- 它是雷達，不是選股規則。我也試過直接買「最熱產業」的 15 檔：換一個設定成績就差一截，而且 11 種設定全部輸給我現在用的營收＋新高 combo。也試過把雷達加進我的三套策略和公告挖寶：亮 📈 的平均比較好，但贏的次數只有一半左右、統計上站不住。所以不拿來下單，只拿來看方向。
- 小產業雜訊大。同業只有 2～4 家，一家營收變好比例就跳 25～50%，每個月也只有十幾檔，所以網站上跟大產業分開列，不混在同一個排行裡。
- 產業分類是今天的分類，套回 2013 年等於用了今天的眼光；資料也只有現在還上市的公司。
- 月營收每月 10 號才公布，雷達一個月更新一次，不會比月營收更早；2020 年貨櫃航運的雷達，也比單看個股月營收晚了一個月才亮。
兩層雷達
兩個都亮，代表大家在討論、生意也真的在變好；只有 🔥 沒有 📈，可能只是話題。
名字後面是「近 3 個月營收比去年同期」。這是雷達，不是買進名單；想看 K 線，回首頁的產業轉熱區點名字。